曾经风光无限的光伏产业，如今正经历着成长中的阵痛。2025年，中国光伏行业正式告别了过去十幾年近50%的年均高增长，进入负增长周期。这个转折点出现在极高增速的峰值之后——2025年全球光伏新增装机量预计将达到史无前例的694GW，但在2025-2035年，全球光伏新增装机的预期复合年均增长率将骤降至3%，远低于过去十年30%的水平。
更令人警醒的是，中国光伏行业协会在2025年年度大会上首次未对下一年装机规模作出预测，这一罕见举动折射出行业短期不确定性的上升。国金证券预测，2026年国内光伏新增装机可能出现近年来首次负增长，在保守、中性、乐观三种情景下，新增装机分别为185GW、225GW和275GW，同比降幅在-35%至-4%之间。
制造端数据同样不容乐观。2025年1-10月，我国多晶硅产量同比下降29.6%，为2013年以来首次下降；硅片产量同比下降6.7%。与此同时，前三季度光伏主产业链环节企业亏损达310.39亿元，尽管三季度亏损额较二季度收窄46.7%，但亏损面仍未根本扭转。
表：2025年光伏行业关键指标变化 | 指标 | 2025年1-10月数据 | 同比变化 | 行业意义 | |---------|-------------------|------------|------------| | 多晶硅产量 | 111.3万吨 | -29.6% | 2013年以来首次下降 | | 硅片产量 | 567GW | -6.7% | 增速首次转负 | | 光伏新增装机 | 252.87GW | +39.5% | 受政策影响波动剧烈 | | 主产业链企业亏损 | 310.39亿元 | - | 三季度亏损额环比收窄46.7% |
当前光伏行业困境的核心是产能严重过剩。中国光伏行业协会数据显示，光伏年产能已超1100GW，而2025年全球与中国市场乐观需求仅分别为600GW和250GW。各环节产能已超过市场需求的2至3倍，过度竞争导致行业陷入亏损局面。
产能过剩的背后是多重因素的叠加：
- 地方政府驱动：在绿色发展和经济增长双重目标下，各地对光伏项目给予土地、税收、融资等多方面支持，引发投资热潮
- 技术门槛降低：行业技术门槛相对降低，社会资本大量涌入，形成“一窝蜂”式重复建设
- 贸易环境变化：全球贸易环境变化和部分地区补贴政策退坡，海外市场需求增长不及预期
价格战的后遗症不仅体现在财务数据上，更侵蚀了行业发展的根基。当组件价格被压至现金成本线附近，研发投入成为最先被削减的选项，技术创新陷入停滞。同时，消纳压力持续加大，1-10月全国光伏发电利用率仅为94.9%，同比下滑2.2个百分点。
面对困境，“反内卷”成为2025年光伏行业的最强关键词。行业领军企业已形成共识：必须从“规模扩张”转向“价值创造”。
天合光能董事长高纪凡指出，破内卷需要主产业链各环节以需定产。目前，硅料环节已率先开展相关工作并取得初步成效，后续应加快在硅片、组件等环节的协同推进速度。同时，需要推进上下游的纵向拉通，构建从硅料、硅片、电池组件到辅材的全面盈利新格局。
企业正加速布局BC电池（背接触电池）、晶硅—钙钛矿叠层等新技术。隆基、捷泰等企业通过“智改数转”“机器换人”，实现降本增效。滁州隆基乐叶投入2亿元用于“智改数转”，每年生产效率提升约30%，良品率达99.8%。
中国光伏行业协会推动建立全产业链价格指数、编制主流产品成本模型，监测不正当竞价行为；近60家企业在年度大会期间达成加强行业自律的共识。隆基绿能董事长钟宝申强调：“竞争的本质应是技术和质量的竞赛，而非简单的价格厮杀”。
尽管短期面临挑战，光伏行业的长期向好基本面没有改变。到2030年，全球光伏装机容量将达到5457GW，年均新增装机需求约500GW。国内到2030年以光伏为代表的新能源装机规模有望突破3000GW。
光伏正与工业、建筑、交通等领域深度融合。滁宁城际铁路分布式光伏发电项目，成为全国首个城际轨道分布式光伏发电项目，每年发电量可达5万兆瓦，降低碳排放约4.98万吨。建筑光伏一体化、农光互补、光储充一体化等新场景逐步扩展，推动从单纯光伏发电向光储协同、源网荷储一体化转变。
国家能源局新能源和可再生能源司副司长桂小阳指出，未来光伏不仅要看“发了多少电”，更要看“在何时何地、以何种价值发电”。随着《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（“136号文”）的落地，新能源从“保量保价”向“市场主导”转型，投资逻辑从固定电价下的简单收益率计算，转向对电力市场波动、消纳比例和综合能源管理能力的复杂评估。
光伏企业出海从过去单纯输出产品，过渡到提供生产、管理、品牌、服务，构建全球合作共赢的生态。正泰新能董事长陆川建议，在纯制造领域，我国企业可输出品牌、技术与专利；借鉴发达国家产业发展路径，实现海外收入结构从“以产品为主”向“以服务为主”的转型。
对于光伏产业链上的企业而言，应对当前变局需要采取务实策略。根据领先企业的实践，可出三大实战方向：
不要再盲目跟风扩产常规产品，而应聚焦细分技术赛道。例如，滁州市生产的N型电池占比已达100%、N型组件占比达98%以上，明显好于全国平均水平。BC电池、晶硅—钙钛矿叠层等前沿技术成为企业布局重点。
天合光能等传统光伏企业正加速向智慧能源解决方案提供商转型，通过储能业务打造新的增长点。阳光电源副董事长顾亦磊认为，光伏将成为第一大电源，但其发展需通过储能和构网技术解决消纳问题。
面对各国加速构建本土产能的趋势，天合光能董事长高纪凡建议采用“品牌经营+综合服务”合作模式，与海外企业携手，推动高阶产品贸易与服务贸易融合。关键在于牢牢掌握品牌与终端市场，坚持技术创新与知识产权保护。
光伏行业未来的竞争，不再是简单的产能和价格竞争，而是技术、品牌、供应链和生态整合的综合较量。 那些能够快速适应新规则、聚焦价值创造的企业，将在这一轮行业洗牌中脱颖而出。
中国光伏行业协会名誉理事长王勃华指出，光伏产业处于从成长期向成熟期过渡的阶段，“市场还在平稳增长，没有快速提升，但也远远未触及天花板，与衰退性行业的需求持续下滑截然不同”。到2060年，光伏装机容量可能达到60-70亿千瓦，年增量依然可观。
当前的调整是行业走向成熟的必经阶段。正如正泰新能董事长陆川所说：“只有蹲下来，才能跳得更高，当下的困难是在为下一次更大发展蓄力”。在政策引导与市场驱动的双重助力下，光伏产业正经历从“规模竞赛”到“质量比拼”的转型攻坚，未来必将突破当前发展困境，迈向更高质量、更可持续的发展新阶段。
